Die jüngst vorgestellte Initiative des Ratinghauses Morgen & Morgen (www.volatium.de) verdient eine kritische Würdigung.

Auf den ersten Blick eine begrüßenswerte Aktivität, soll sie doch möglichst viele unterschiedlich strukturierte Finanzprodukte vergleichbar machen. Sobald man sich jedoch näher damit beschäftigt, stößt man auf nicht zu unterschätzende Widersprüche zwischen kundenfreundlicher (und deshalb einfach gehaltener) Präsentation und den mathematischen Grundlagen von benutzten Modellen und untersuchten Finanzprodukten.

Der Produktvermittler mag sich ja noch mit “verkaufsfördernden” Darstellungen, wie jüngst im Versicherungsjournal zitiert, zufrieden geben – ein von Produktvermittlung unabhängiger Berater und Analytiker wird jedoch spätestens dann aufmerksam nachforschen, wenn zu sehr mit “eingängigen Vergleichen” gearbeitet wird.

Man kann “simplify your life” auch übertreiben …

Wenn man – wie nachfolgend durch den Volkswohlbund geschehen – Äpfel (Produkte mit “Dritter Dimension” Liquidität) mit Birnen (langfristige Beitrags-Zahlungsverpflichtungen mit eingeschränkter Liquidität) vergleicht, bleibt der fade Nachgeschmack, dass mehr beschönigt, denn aufgeklärt werden soll.

Quelle: http://www.versicherungsjournal.de/vertrieb-und-marketing/chance-risiko-profile-als-neuer-transparenzansatz-107017.php

Warum – statt der “Spitzen” der Wahrscheinlichkeitsverteilungen (Modalwerte der Renditen) – willkürlich gewählte Rendite-Bandbreiten dargestellt werden, ist dann nur zu erklärlich.

Der wirklich unabhängige Berater, kann sich deshalb nicht die Frage verkneifen:

“Wenn schon die Anbieter so genau die mögliche Wert-Entwicklung Ihrer Produkte einschätzen können – warum garantieren sie den Kunden nicht wenigstens den “wahrscheinlichsten Wert” ohne “wenn und aber” – und tragen verantwortungsvoll dann auch alleine das Risiko der Wertentwicklung der angelegten Gelder, für das sie ja vom Kunden fürstlich entlohnt werden … ?”

Denn es ist ja schon ein Unterschied, ob der “wahrscheinlichste Wert” der Rendite einer klassischen Rente 2,5% oder 4,5% beträgt, obwohl beide in dem Bereich mit 87% Eintrittswahrscheinlichkeit liegen. Insbesondere bei geförderten Verträgen hat ein Kunde nur einmal die Entscheidungsfreiheit sich festzulegen – danach kann er nicht mehr verlustfrei aus diesen Schuldverträgen (Verpflichtung zur regelmäßigen Beitragszahlung!) aussteigen.

–pag

PS: Die nachfolgenden Präsentationen von Morgen & Morgen, sind zu weiterem Selbststudium empfohlen.

http://www.hk24.de/linkableblob/356734/data/MM2_Volatium_Standards_Altersvorsorgel-data.pdf

http://kongress.fondsprofessionell.at/dateien/aussteller/a3572-1-MorgenUndMorgen.pdf