Markowitz himself suggested that utilizing measures of risk that focus more on downside would likely improve the value of a given analysis, and Blazer [1995] presents an exhaustive treatment of alternative measures (alternative to variance or standard deviation) that help highlight the importance of downside risk. Additionally, rather than assuming normality, which implies with 99% certainty that our worst case will be no more than 3 standard deviations from the mean, advisors could utilize the … Read more »»»
Tag Archives: Markowitz
Finanzillusionäre
Posted by pag
on 27.12.2009
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Die Ähnlichkeit dieses Kunstwortes mit “Finanzintermediäre” ist nicht rein zufällig.
Ist Ihnen schon einmal aufgefallen, daß in der (immer wieder gerne und kompetenzheischend zitierten) “Modernen Portfoliotheorie nach Prof. Markowitz” *), zwar neben Rendite und Risiko auch die Liquidität als dritte Dimension der Bestimmungsfaktoren für ein optimales Portfolio genannt wird – jedoch die Darstellung effizienter Portfolios ausschließlich auf der Beziehung Rendite zu Risiko beruht?
Nun kann man sich ja auf den Standpunkt stellen, daß z.B. … Read more »»»
