Wenn die Vola aus dem Ruder läuft … – muss man eingreifen – oder?
Despite its sophisticated composition, the predictive power of VIX is similar to that of plain-vanilla measures, such as simple past volatility. The body of work dedicated to volatility forecasting models is overwhelming. Thousands of academics have devoted their entire careers to publishing models that supposedly are able to forecast volatility. Some authors have published well over 40 papers on this very topic[4], and yet none seems to deliver any improvement over the simple standard deviation.
http://en.wikipedia.org/wiki/VIX#Criticism
Meldungen der Deutschen Börse zufolge gab es bei zwei Drittel der Dax-Werte eine sogenannte Volatilitätsunterbrechung. Eine solche Vola-Unterbrechung ist in turbulenten Börsenzeiten nichts Ungewöhnliches. Ausgelöst wird sie, wenn der Aktienkurs eines Unternehmens zu stark schwankt und einen von der Börse festgelegten Preiskorridor verlässt. Der Handel mit der Aktie wird dann für mindestens zwei Minuten angehalten und anschließend zu einem zufällig gewählten Zeitpunkt per Auktion wieder gestartet. Die Länge der Unterbrechung und die Eckpunkte des Korridors werden von der Deutschen Börse nicht veröffentlicht, um zu verhindern, dass Spekulanten ihre Computersysteme entsprechend anpassen.
Einer der Gründe, warum Sie bei meiner Rechner-Demo “Finanzplanung bei Unsicherheit” einmal die Vola (aka. Standardabweichung) verändern sollten, um deren Auswirkung auf Ihre erwarteten Vermögenswerte zu studieren.
–pag
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